Fast die Hälfte aller Kryptowährungen könnte "schmutzig" sein

Dieser Artikel stammt von The Coin Dryer.

Es ist fast ein Dogma auf Twitter, dass "nur" 0,15 % der Kryptowährungen für kriminelle Aktivitäten verwendet werden. Dies bezieht sich auf den jährlichen Kryptokriminalitätsbericht von Chainalysis für 2021. Für 2022 stieg der gemeldete Prozentsatz auf immer noch "nur" 0,24 % aller Kryptowährungstransaktionen des Jahres, die sich auf 20,6 Milliarden US-Dollar belaufen. Der normale Anwendungsfall dieser Statistik in der Öffentlichkeit ist, als ob alle 99,76% der Kryptotransaktionen legitim und wirtschaftlich positiv sind.

Die Statistik von Chainalysis entspricht sicherlich nicht der öffentlichen Wahrnehmung von Kryptowährungen, die von Betrug und Kriminalität durchsetzt sind. Was hat es mit der auffälligen Diskrepanz zwischen der öffentlichen Wahrnehmung und den 0,15 %- oder 0,24 %-Zahlen auf sich, die oft zu Schlagwörtern und Binsenweisheiten über Kryptowährungen verarbeitet werden?

Ein konservativer Fall für den Mindestsatz

Chainalysis hat seine Schätzungen nur auf der Grundlage der ihm bekannten illegalen Kryptowährungsadressen erstellt. Seine Zahlen sind notwendigerweise das konservative Minimum, da es nur Adressen gezählt hat, von denen es annimmt, dass sie aus kriminellen Aktivitäten stammen. Nicht gemeldete, unentdeckte Fälle mit unzureichenden Beweisen für Kriminalität wurden nicht gezählt. Da Chainalysis seine Daten hauptsächlich von seinen Kunden aus den Bereichen Strafverfolgung und Krypto-Institutionen erhält, spiegelt der Datensatz möglicherweise eher die Prioritäten seiner Kunden wider. Der Aufbau von Fällen von millionenschweren Hacks, sanktionierten Einrichtungen und Ransomware für Unternehmen ist wahrscheinlich vollständiger als bei kleinen Kryptowährungsverbrechen. Wenn das Folgende ein Hinweis ist, sind 43 % der von Chainalysis für 2022 geschätzten illegalen Transaktionen Transaktionen von OFAC-sanktionierten Einrichtungen - Prioritäten der nationalen Sicherheit und Außenpolitik der USA.

Der durchschnittliche Internetnutzer kümmert sich kaum um das OFAC. Er/sie ist jedoch weitaus mehr mit kleinen Krypto-Betrügern und Kriminellen im Internet konfrontiert, zusätzlich zu den nicht enden wollenden Nachrichten über Krypto-Betrug und Hacks. Diese bilden die Grundlage für die öffentliche Wahrnehmung, die sich auf die öffentliche Politik auswirkt.

Die Forscher von Chainalysis sind bei der Einstufung von Transaktionen als kriminell sehr konservativ [1]. Chainalysis besteht immer auf Screenshots und einer Menge unterstützender Daten, bevor es eine Kryptoadresse auf die schwarze Liste setzt. Im Prinzip ist es so, als würde man nur Fälle zählen, in denen es identifizierbare Zeugen oder Opfer gibt, die vor Gericht aussagen könnten. Das ist kein falscher Ansatz, und es ist ein verständlicher Ansatz. Das Kerngeschäft von Chainalysis besteht darin, den Strafverfolgungsbehörden möglichst genaue Daten zur Verfügung zu stellen, damit sie Ermittlungen durchführen und keine rufschädigenden Fehler machen können. Aber dieser Maßstab ist für den Zweck, für den ihre Statistik in der Öffentlichkeit verwendet wird, unangemessen.

Es würde nichts ausmachen, wenn Chainalysis nur um ein paar halbe Prozent daneben läge. Wie die folgende Abbildung zeigt, gibt es viel mehr Möglichkeiten, dass Chainalysis die Kriminalität auf der Blockchain um ein Vielfaches unterschätzt.

Das Ausmaß der Schweinemetzgerei

Nehmen wir die Opfer von Liebes- und Anlagebetrügereien, denen es bekanntlich zu peinlich ist, ihre Opferschaft zu melden. Je größer der Verlust, desto schmerzhafter ist die Meldung. Dieser Autor hat die Erfahrung gemacht, dass er die Opfer von Schweineschlachtbetrügereien mit US-Einwanderern drängen und belehren musste, ihre Verluste (bitte) irgendwo offiziell zu melden, und einzelne Verluste liegen im Bereich von 100.000 Dollar. Wenn ein Baum im Wald fällt, ohne dass ihn jemand hört, macht er dann ein Geräusch?

Um eine Vorstellung vom Ausmaß der Krypto-Betrügereien in der realen Welt zu vermitteln, sollte man bedenken, dass das US-FBI berichtet, dass im Jahr 2022 3,3 Milliarden Dollar durch Cyber-Investment-Betrügereien verloren gegangen sind, vor allem durch Schweineschlacht-Betrügereien [2]. Die stellvertretende US-Staatsanwältin Erin West, die zur Speerspitze der US-Strafverfolgungsbehörden bei der Bekämpfung von Schweinemetzger-Betrügereien geworden ist, hat sich dahingehend geäußert, dass die wahren Verluste durch Schweinemetzger-Betrügereien mindestens dreimal so hoch sein könnten - 9,9 Milliarden Dollar [3]. Dabei handelt es sich vor allem um US-Statistiken, aber auch in Japan, Korea, Australien sowie in europäischen und südostasiatischen Ländern sind Schweinemetzger-Betrügereien eine massive Plage. Im Gegensatz dazu berichtet Chainalysis nur, dass die gesamten Krypto-Betrügereien, einschließlich der Schweinemetzger-Betrügereien, im Jahr 2022 auf 5,9 Milliarden Dollar "gefallen" sind. Faszinierend.

Kriminelle Aktivitäten abseits der Kette, die aber immer noch mit Krypto zu tun haben, werden nicht mitgezählt

Die Krypto-Betrügereien, von denen Sie gehört haben, zählen nicht.

Chainalysis hat die epischen Zusammenbrüche von Mega-Kryptounternehmen wie FTX (8 Milliarden Dollar an echtem Fiat-Geld fehlen), Celsius (4,7 Milliarden Dollar verloren), Three Arrows Capital (3 Milliarden Dollar verloren) und anderen nicht berücksichtigt. Als Terraform Labs des berüchtigten US-Terra-Coins zusammenbrach, verschwanden 45 Milliarden Dollar an Marktkapitalisierung (eine nebulöse Idee [4]). Sie wurden ausgeschlossen, weil diese Systeme nicht auf der Kette stattfanden, argumentiert Chainalysis. Das heißt, sie existieren hauptsächlich als (kriminelle) rücksichtslose Kreditaufnahme und betrügerische Buchführung. Die nicht genehmigte Verwendung des Geldes anderer Leute, wie der Kauf protziger Wohnungen, erfolgt streng genommen außerhalb der Kette. Dabei spielt es keine Rolle, dass ihre Opfer glaubten, sie würden Krypto-Investitionen tätigen.

Die Gründer der oben genannten Zusammenbrüche können argumentieren, dass es sich bei ihren Unternehmungen einfach um gescheiterte, aber ehrliche Investitionen handelte. Erst nach vielen langen Jahren könnten die Gerichte feststellen, dass ein Großteil, wenn nicht sogar die Gesamtheit dieser Kryptounternehmen betrügerisch war, und ihre Gründer sogar als Kriminelle verurteilen. Sollten dann die Milliarden von US-Dollar an Kryptowährungen, die in, durch und von diesen Kryptounternehmen geflossen sind, auf der "kriminellen" und "illegalen" Seite des Krypto-Ledgers verbucht werden?

Fragen Sie nicht, sagen Sie nichts

Krypto-Transaktionen können durch ihren Ursprung außerhalb der Kette illegal und kriminell sein. Drogenverkäufe, Waffenverkäufe, Websites zur Ausbeutung von Kindern, Lösegelder für Entführungen, illegale Online-Glücksspiele usw. erfordern, dass jemand sie als solche meldet und in die richtige Datenbank einträgt. Die Schande und das Stigma, Opfer eines Liebes- oder Anlagebetrugs zu sein, soll hier nicht weiter thematisiert werden. Selbst wenn sie gemeldet werden, kümmert sich die örtliche Polizei in der Regel nicht darum, geschweige denn um eine ordnungsgemäße Dokumentation mit allen Kryptoadressen und TXIDs. In jedem Fall sind die einzelnen Fälle wahrscheinlich um ein oder zwei Größenordnungen mehr, als die Polizei Zeit hat, sie zu untersuchen oder zu dokumentieren (oder sich darum kümmert[5]).

DerSchweinemetzger-Betrug ist nicht nur eine Krankheit der reichen Länder. Die Verluste in den Entwicklungsländern mögen in USD nicht so auffällig sein, sind aber nicht weniger beträchtlich, was die Zahl der Opfer oder die Auswirkungen betrifft. Der Autor hat zahlreiche Opfer von Malaysia bis zu den Philippinen kennengelernt [6], von denen einige ihre Häuser oder Autos verkaufen oder sich verschulden mussten [7]. Es gibt kaum Daten darüber, wie viel, weil die Polizei dort meines Wissens keine Krypto-Verbrechen verfolgt. Vermutlich haben sie sogar noch weniger Ressourcen und Know-how als "entwickelte" Länder, was Krypto-Verbrechen angeht.

Dann gibt es illegale Transaktionen, die kaum gemeldet werden, weil sie eher "opferlos" sind - die Viktimisierung erfolgt indirekt. Gute (schlechte) Beispiele sind Steuerhinterziehung, Bestechung, das Verstecken von Erträgen aus Offline-Verbrechen und Zahlungen zwischen Kriminellen. In Südostasien werden Lösegeldzahlungen für Menschenhandelsopfer von Schweineschlächter-Betrügerbanden nicht gemeldet. Berichten zufolge vertrauen chinesische Betrüger in Myanmar nur darauf, dass sie ihre Bargeldbeute wieder in Krypto auf ihren ImToken-Wallets speichern. Bei Transaktionen zwischen Kriminellen, meist mit Geld, das sie nicht haben sollten, würde natürlich keine der Parteien eine Selbstanzeige machen.

Tauschvolumina sind dunkle Materie

Kryptowährungstransaktionen zwischen Konten desselben Kryptowährungsaustauschs sind auf der Kette nicht sichtbar. Sie werden zu einer internen Buchhaltungsangelegenheit, die nur dieser Börse bekannt ist. Es gibt erste Fälle von Betrugsopfern, die Kryptowährungen an Betrüger senden, die dieselbe Börse benutzen. Außerdem finden fast 10 Mal mehr Kryptowährungsgeschäfte innerhalb von Börsen statt [8]. Geldwäsche, die als Handel innerhalb von Börsen getarnt ist, würde auf der Kette nicht sichtbar sein.

Der Nenner ist stark aufgebläht

Chainalysis hat in ihrer Schätzung von 20,6 Milliarden Dollar für Krypto-Verbrechen im Jahr 2022 auch nicht die 23,8 Milliarden Dollar an Geldwäsche berücksichtigt, die sie entdeckt haben. Während Chainalysis sagt, dass es versucht, bei der Analyse von Geldwäsche nur sinnvolle wirtschaftliche Aktivitäten zu zählen (Wert, der tatsächlich den Besitzer wechselt) [9], wendeten sie nicht die gleiche Behandlung auf die riesige Anzahl von unverdächtigen Transaktionen an. Dies könnte die gesamten Kryptowährungs-Transaktionsvolumina, mit denen verglichen wird, aufblähen, den Nenner auf 0,24 %.

Der Handel ist ein Reinfall

Zum einen ist die Kryptowährungsaktivität voll von Wash-Trading, der Praxis des Eigenhandels, des Eigenhandels und der Durchführung von zirkulären Überweisungen, um den Anschein einer regen Aktivität mit einem bestimmten Token oder einer Börse zu erwecken und Anleger anzulocken. Das kann sehr aufwändig werden, wenn Millionen von Dollar in einem großen Kreislauf über mehrere Adressen bewegt werden [10]. Laut einer Studie sind bis zu 70 % des Transaktionsvolumens an den größten Börsen nur heiße Luft [11]. Die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC wirft Binance.US genau das vor, zusätzlich zur Marktmanipulation und zum Handel gegen ihre Kunden. Verdammt, sogar eine Studie kam zu dem Schluss, dass 90% der Bitcoin-Transaktionen wirtschaftlich nicht sinnvoll sind und meist über lange Ketten übertragen werden [12].

Ich werde mehr Aufmerksamkeit auf eine potenziell unterschätzte Aufblähung bei der Schätzung des Transaktionsvolumens auf Blockchains richten, die wie Bitcoin nach dem UTXO-Modell arbeiten. Diese Verzerrung kann bei der Zählung "normaler" Transaktionen stärker zum Tragen kommen als bei der Geldwäsche.

Bitcoin-Wechseladressen sind verwirrend, 8 Mal

Zunächst einige grundlegende Begriffe:

• Kryptowährungsadresse - eine Reihe von Buchstaben und Zeichen, an die Sie Kryptowährungen senden.
• Cryptocurrency Wallet - die Software, die für Sie eine Sammlung von Cryptocurrency-Adressen generiert und verwaltet, die Sie kontrollieren.

Das ist alles für den Moment.

Bei Kryptowährungen wie Bitcoin, die nach dem UTXO-Modell (Unspent Transaction Output) funktionieren, enthält eine Bitcoin-Wallet-Software eine Liste von Bitcoin-Adressen, die bereits Bitcoin erhalten haben. Diese werden als "unverbrauchte Transaktionen" bezeichnet. Wenn ein Nutzer Bitcoin ausgibt, gibt die Wallet-Software eine Anzahl von nicht verbrauchten Transaktionsausgaben oder UTXOs (d.h. nicht leere Adressen) aus, die sie kontrolliert, um den gewünschten Betrag zu decken. Höchstwahrscheinlich wird die Brieftasche überschießen und mehr als den gewünschten Betrag ausgeben. Es kommt selten vor, dass der auszugebende Betrag genau dem Wert der Summen der einzelnen UTXOs entspricht.

Beträge, die über den gewünschten Wert hinausgehen, werden an den Spender als Wechselgeld an neue Adressen zurückgeschickt, die von seiner Brieftasche generiert werden. Das ist so, als ob man 25 Dollar ausgeben möchte, aber nur einen 20-Dollar-Schein und einen 10-Dollar-Schein in der Brieftasche hat. Sie geben dem Kassierer beide Scheine, und der Kassierer gibt Ihnen einen 5-Dollar-Schein als Wechselgeld zurück. Sie legen die 5 Dollar zurück in Ihr Portemonnaie. (Ja, UTXO hört sich unnötig kompliziert an, aber aus Gründen des Designs und des Datenschutzes ist es, was es ist. Das Kontomodell von Ethereum ist intuitiver.)

Eine Bitcoin-Wallet-Software übernimmt automatisch das Jonglieren mit den UTXOs. Solange ein Wallet-Besitzer nicht den Inhalt jedes UTXOs in seinem Wallet bestimmt und absichtlich den exakten Wert der einzelnen UTXOs in seinem Wallet ausgibt, werden seine Bitcoin-Transaktionen fast immer Kleingeld erzeugen. Ein gut gefülltes Bitcoin-Wallet kann durchaus viele ungerade UTXOs enthalten wie 0,3482 BTC, 1,342 BTC, 0,0245 BTC, 0,000563 BTC usw.

Sie werden sehen, dass dies die Rückverfolgung von Bitcoin erschwert. Bei einer Bitcoin-Transaktion werden in der Regel mehrere Eingangs- und Ausgangstransaktionen aufgeführt. Meistens kann man daraus schließen, welche der Empfangsadressen zum beabsichtigten Empfänger gehören und welche nur Wechseladressen sind, die zum ursprünglichen Absender gehören. Wenn man auf Blockchain Explorers einen konventionellen Anwendungsfall von Bitcoin nachschlägt, z. B. den Kauf einer Ware oder den Handel mit Bitcoin, ist nur ein Teil des gesamten Transaktionsbetrags der tatsächliche Werttransfer von einem Bitcoin-Inhaber zu einem anderen. Der Rest der Bitcoin wird an eine andere Adresse geschickt und ändert nicht den Besitzer.

Beispiel einer Bitcoin-Transaktion unter Verwendung des Blockchain.com-Explorers, mit Eingabe- (linke Spalte) und Ausgabe-UTXOs (rechte Spalte)

Ein weiteres Beispiel ist die Verwendung des Bitquery-Explorers, der kennzeichnet, bei welchen Ausgangstransaktionen ein Adresswechsel wahrscheinlich ist.

Da Geldwäscher viele Adressen lediglich als Durchgang verwenden, senden sie in der Regel alle BTC, die sie zu diesem Zeitpunkt kontrollieren. Das heißt, die gesamte Transaktion entspricht dem gesamten Betrag, den sie bewegen wollen. Es werden nicht so viele neue Adressen generiert.

Daher werden die Transaktionsvolumina von normalen Bitcoin-Nutzern dadurch aufgebläht, dass Bitcoin nur als Wechselgeld zurückgehen, während bei der Geldwäsche das gesamte Volumen zum Nennwert genommen werden kann, abzüglich der Transaktionsgebühren. Chainalysis-Wissenschaftler wissen natürlich über Wechseladressen Bescheid. Jede Blockchain-Verfolgungssoftware, die ihren Serverplatz wert ist, verfügt über Algorithmen zur Berücksichtigung von Änderungen. Ich bezweifle jedoch, dass diese Algorithmen auf die große Mehrheit der nicht untersuchten Transaktionen angewendet werden. Wahrscheinlich werden ihre Transaktionsvolumina einfach für bare Münze genommen, wenn es darum geht, das Gesamttransaktionsvolumen für ein bestimmtes Jahr als Nenner zu ermitteln.

Auf diese Weise wird der Nenner, also das Gesamttransaktionsvolumen für ein bestimmtes Jahr, größer. Wie groß? Forscher, die diese Frage untersucht haben, berichten, dass die UTXO-Verzerrung die Schätzungen des Bitcoin-Transaktionsvolumens um das 8-fache aufbläht [13].

Was ist das Spiel?

Der Ansatz von Chainalysis ist recht konservativ, zählt nicht alle kriminellen Aktivitäten, die mit Kryptowährungen zu tun haben, und der verwendete Nenner ist zu stark aufgebläht. Die Aussage, dass zwischen 0,24 % und 50 % oder mehr der Krypto-Transaktionen im Jahr 2022 illegal sind, ist immer noch mit den Daten von Chainalysis vereinbar. Schließlich handelt es sich bei ihrer Schätzung um das konservative Minimum, und es wurden keine detaillierten Belege für die Menge der legitimen Transaktionen vorgelegt. (Chainalysis behandelt dies in einem anderen Bericht, The Geography of Cryptocurrency.) Es wäre angemessener für Chainalysis, eine Spanne anzugeben - ein Minimum und ein Maximum. Ein Bericht über Kryptowährungen, der sich für die Öffentlichkeit verdächtig anhört, schadet nur dem öffentlichen Vertrauen und der Massenakzeptanz von Kryptowährungen.

Zugegeben, der Chainalysis-Bericht ist recht transparent, was seine Vorbehalte angeht. Seine Autoren "betonen, dass es sich um eine untere Schätzung handelt". Sie revidieren ihre Schätzungen, wenn ihnen mehr kriminelle Adressen zur Verfügung stehen. So haben sie beispielsweise ihre Schätzungen für die gesamte Kryptokriminalität im Jahr 2021 von 0,15 % auf 0,22 % revidiert, was einer Änderung von 14 Mrd. $ auf 18 Mrd. $ entspricht. Außerdem geben sie zu, dass ihre Zahl "keine Erlöse aus nicht krypto-basierter Kriminalität erfasst" (siehe oben).

All diese Bescheidenheit schafft es jedoch nicht in die Schlagzeilen und Krypto-Puff-Pieces. Letztendlich hat jeder seine eigene Agenda. Sogar der eigene Crypto Myth Busting Report von Chainalysis, der geschrieben wurde, um die Nutzung von Kryptowährungen zu fördern, bestreitet den "Mythos", dass Kryptowährungen hauptsächlich für Verbrechen genutzt werden, indem er sagt, dass "nur" 0,24 % der Kryptowährungen illegal sind, ohne die ernsthaften Vorbehalte zu erwähnen.

Stellen Sie sich vor, Sie überqueren einen Fluss zu Fuß, aber die angegebene Tiefe ist in Wirklichkeit nur die Mindesttiefe. Stellen Sie sich vor, Sie treffen Entscheidungen über die Höhe des Budgets für Kryptoabteilungen und -überwachung auf der Grundlage von irreführenden Unterschätzungen der Kryptokriminalität. Wahrscheinlicher ist, dass Sie die Statistik von Chainalysis hören werden, wenn Sie ein politischer Entscheidungsträger sind, der aufgefordert wird, für kryptofreundliche Vorschriften zu stimmen.

Das Glas ist halbleer

Hier ist eine Möglichkeit, wie ein Maximum berechnet werden könnte. Chainalysis hat sich alle illegalen und kriminellen Krypto-Transaktionen angesehen, die sie erkennen, und sie mit dem gesamten Transaktionsvolumen des Jahres verglichen. Man könnte stattdessen versuchen, alle Transaktionen zu quantifizieren, die nachweislich von gesetzestreuen Bürgern zu legitimen Zwecken getätigt wurden, und diese dann mit dem gesamten Transaktionsvolumen vergleichen. Dieser Ansatz ist zwar aufwändiger, dürfte aber nicht weniger aussagekräftig sein. Im optimistischsten Szenario nehmen wir an, dass es uns gelingt, 54 % der Kryptowährungsaktivitäten als nachweislich von gesetzestreuen Bürgern zu rechtmäßigen Zwecken getätigt zu identifizieren. (Eine Studie schätzt, dass 46 % der Bitcoin-Transaktionen illegal sind, die höchste Schätzung der Kriminalität, die in einer Studie gefunden wurde [14]). Wie Chainalysis nehmen wir den Rest der Transaktionen nicht unter die Lupe, um Fett zu entfernen. Eine Schlagzeile von CoinDesk könnte also lauten:

NUR 54% DER KRYPTOWÄHRUNGEN SIND SAUBER

Referenzen:

[1] How Big Is Crypto Crime, Really? (coindesk.com)

[2] 'Pig Butchering' Scams Are Now a $3 Billion Threat | WIRED

[3] Die kalifornische Staatsanwältin Erin West über den massiven Vermögenstransfer nach Südostasien durch einen Krypto-Betrug namens "Pig Butchering" | CyberScoop

[4] Die Bedeutung der Marktkapitalisierung ist nebulös, bis hin zur Bedeutungslosigkeit. Grob gesagt wird die Marktkapitalisierung durch Multiplikation des aktuellen Marktpreises eines Tokens mit der Gesamtzahl der Token berechnet. Stellen Sie sich aber vor, die meisten Besitzer würden den Großteil ihrer Token verkaufen. Das werden sie natürlich nicht tun. Der Preis des Tokens wäre schnell wertlos. Bedenken Sie auch, dass ein großer Teil der Token der meisten Krypto-Projekte in den Schatzkammern der Projekte eingeschlossen ist. Ihre Freigabe würde ironischerweise die Marktkapitalisierung senken.

[5] "Krypto ist nicht real, es ist Luft", sagte mir die Polizei (globalantiscam.org)

[6] https://www.cosmo.ph/relationships/online-dating-pig-butchering-sa-zhu-pan-scam-a1213-a1213-20211101-lfrm

[7] Statistik der Krypto-Romantik / Schweinemetzger-Betrug (globalantiscam.org)

[8] Entschlüsselung der internationalen Kapitalflüsse des neuen Zeitalters | NBER

[9] 3 Missverständnisse über Kryptowährungs-Kriminalitätsschätzungen - (securitiesanalytics.com)

[10] https://medium.com/chainargos/stablecoin-mechanics-3-circle-of-life-216b94c3d162

[11] Crypto Wash Trading von Lin William Cong, Xi Li, Ke Tang, Yang Yang :: SSRN

[12] Blockchain-Analyse des Bitcoin-Marktes | NBER

[13] Kann man Bitcoin trauen? Quantifizierung des wirtschaftlichen Wertes von Blockchain-Transaktionen - ScienceDirect

[14] Sex, Drugs and Bitcoin: How Much Illegal Activity is Financed Through Cryptocurrencies?| University of Technology Sydney (uts.edu.au)